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2012-2013年欧盟经济和钢铁市场展望

时间:2012-3-26 16:35:32  作者:明保阀门  来源:  查看:71  评论:0
内容摘要:2012-2013年欧盟经济和钢铁市场展望一、欧盟宏观经济2011年三季度欧盟经济状况仍十分低迷。三季度欧盟对外出口继续强劲是欧盟三季度GDP环比上一季度增长0.3%的重要因素,同时,居民消费增加也对GDP增长起到一定支撑。在企业投资对GDP的贡献下降的同时,进口增加是影响欧盟经...

2012-2013年欧盟经济和钢铁市场展望

一、欧盟宏观经济

2011年三季度欧盟经济状况仍十分低迷。三季度欧盟对外出口继续强劲是欧盟三季度GDP环比上一季度增长0.3%的重要因素,同时,居民消费增加也对GDP增长起到一定支撑。在企业投资对GDP的贡献下降的同时,进口增加是影响欧盟经济增长的重要因素。2011年三季度,德国、法国和英国GDP环比前一季度增长0.4%-0.5%,但大多数欧元区国家GDP增长接近于零或是负增长,例如意大利和荷兰。

2011年四季度,欧盟经济的一些主要指标表明,欧盟经济下滑到出现衰退的可能性正在增加。很明显,欧元区主权债务危机正在影响实体经济。自2011年中期以来,企业和个人的信心在主权债务危机进一步恶化的情况下开始急剧下滑。违约风险的增加导致信贷供应萎缩。虽然人们普遍认为迫切需要避免主权债务危机的进一步恶化,但此次危机仍将抑制欧盟经济增长并影响到就业。由欧盟委员会主导的商业和消费者调查显示,主要先行指标的下滑在去年年底时有所减缓,好于三季度末的大幅下滑。

20121月,由于消费者、工业产业、建筑业和服务业信心的增加,欧盟经济信心指数(ESI)增长1.2%,这是一年来首次出现增长。201112月欧元区制造业和服务业PMI开始好转,并在20121月达到近5个月来的新高。上述有关指标的改善似乎表明近期欧元区商业环境恶化的速度将放慢。201112月,欧盟制造业信心指数稳定在稍低于其长期平均水平,其后在20121月出现适度增长。

201111月,欧盟工业生产接近于去年年初水平。尽管对此的支撑主要来自德国较高的生产水平,但最近欧元区其他较大国家的生产水平在某种程度上仍然疲软。总体而言,欧盟工业生产同比增幅从年初的6%-7%降至11月的接近零,由此导致2011年前11个月欧盟工业生产同比仅增长3.7%

最新工业订单显示,欧元区国家工业订单环比明显萎缩,而欧盟27国工业订单在三季度呈现环比温和下滑。自从201110月以来,欧元区工业订单出现小幅下滑,而欧盟工业订单则是进一步下滑。

欧盟工业订单的长期疲软将最终导致订单更少。目前,有报道说欧盟工业订单已经有所好转,并将使得欧盟制造业的生产水平保持在比较好的水平。不过,有迹象显示目前经济形势的不确定性已经影响到欧盟企业的投资计划。在对欧盟经济展望更加清晰之前,欧盟企业似乎会延迟较大的投资。此外,欧盟企业的投资倾向也受到难度更大和贷款成本更高的影响,特别是中小企业的。

因此,欧盟制造业机械设备的投资在2012年将出现停滞,其后在2013年可能有2.5%的增长。尽管2012年欧盟对工业产品的需求可能疲软,但对国际市场的展望仍比较积极。

受欧元兑美元贬值的影响,欧元区工业产品的竞争力将有所增强。2012年初,欧元兑美元比其2011年的峰值水平下跌10%以上。

目前预计2012年欧盟工业生产的增长率接近于零,其后在2013年会有适度回升。展望未来,对欧盟制造业2012年和2013年的展望仍相对较好。在欧盟核心国家,许多企业资产负债表已经好转。在目前形势下,欧盟工业产业似乎并不会再次面临2008-2009年的困境。

短期经济增长前景看低和融资成本增加已经导致欧元区中许多国家政府认识到他们将必须再次大幅降低支出。这意味着短期内有关国家政府需要大幅降低支出,无疑比之前的预期将更深刻地影响到欧盟经济活动和就业,特别是那些受到主权债务危机严重影响的国家。

预计今年以及2013年欧盟国家政府消费将稳定在2011年水平。与消费信心走低一致,对欧盟私人消费的展望在最近几个月出现恶化。随着欧盟有关国家政府引入新的财政政策和大幅削减支出,家庭可支配收入将非常紧张。目前,欧盟通胀仍处于较高水平,特别是燃料和能源价格将对家庭可支配收入有很大的负面影响。

201111月,欧盟27国失业率为9.8%,而2010年同期为9.6%。预计在2013年以前欧盟27国失业率不会有所好转。因此,欧盟消费者信心受到很大压力,而且在201112月降到自20096月以来的最低水平。预计2012年欧盟私人消费将小幅下滑,2013年将有1%的增长。

2011128日,欧洲中央银行宣布采取若干措施以支持陷入低迷的欧洲经济,除了将再融资利率下调25个基点,降至1.00%外,欧洲央行还通过36个月的长期融资操作(LTRO)对欧盟银行提供额外的支持。然而,欧洲央行对欧盟银行体系提供新融资并不能增加信贷。正如前述,欧盟中小企业发现为日常运作而贷款变得更加困难,毋庸置疑,如果这种形势继续下去,则将对私营企业的投资和消费产生很大的负面影响,由此可能导致消费信心和私人消费更趋恶化。

鉴于欧盟经济前景可能继续黯淡,预计2012年欧洲央行还将进一步下调利率。实际上,欧洲央行已经从控制通胀转向避免欧盟经济和财政状况进一步恶化,并对欧盟银行提供全方位支持。

欧洲钢铁协会(EUROFER)经济委员会对欧盟经济的最新预测显示,预计2012年欧盟GDP将稍有下降。预计今年上半年欧盟经济疲软,下半年稍有好转。目前,欧盟本地区需求仍令人沮丧,但出口将继续对欧盟GDP做出积极贡献。

对于2013年,预计欧盟机械设备制造业和建筑业的投资将会再次适度增长。

预计2013年私人消费将增长1%。此外,预计2013年全球经济也将以更快的速度增长,由此将促进国际贸易的回升。由于欧盟制造业非常重视产品质量、创新和为下游用户创造价值,因而对2013年欧盟制造业的出口展望将更加积极。总体而言,预计2013年欧盟经济增速将达到1.5%。虽然2013年欧盟经济相比上年将出现适度增长,但增幅仍然较低。

二、欧盟用钢行业回顾和展望

2011年三季度,欧盟用钢行业生产仍相对较好,同比增长5%。实际上,尽管工业信心指数自二季度趋于下滑,但欧盟用钢行业的实际订单、产量和产能利用率仍比较好。

欧元区主权债务危机持续的不确定性以及危机对欧盟经济增长和信贷供应的影响造成的2011年上半年欧盟工业产业信心持续恶化,导致欧盟工业产业订单疲软,特别是在欧元区。下半年,随着订单好转,使得2011年全年钢加权工业生产指数(SWIP)增长6.2%

由于投资展望令人沮丧和出口增长走低,因而对2012年上半年欧盟用钢行业的展望相当黯淡。在假定欧盟经济和信贷将开始好转的背景下,预计从2012年年中开始欧盟用钢行业生产将有所好转,且预计这一趋势在2013年将随着欧盟和全球经济的再次回升而强化。预计2012SWIP指数增长将低于0.5%, 2013年增长2.5%

1、建筑业

2011年下半年欧盟建筑业生产活动仍相当低迷,三季度欧盟建筑业生产同比增速降至1%,而对四季度的估计是继续呈低迷态势。总体而言,2011年全年欧盟建筑业生产同比增长2.9%,而取得这一相对较好的增长率主要得益于2011年一季度欧洲良好的天气促进了建筑业的开工。

2011年,欧盟各国建筑业开工生产水平存在很大差异。其中,德国、法国、波兰和瑞典等国建筑业开工表现较好,且一直持续到2011年底。相比之下,2011年下半年西班牙、意大利、捷克、斯洛伐克和匈牙利建筑业生产仍非常令人失望。

对欧盟2012年和2013年建筑业的展望仍令人非常失望。造成展望不看好的关键因素是大多数欧盟国家削减公共项目投资。市政工程项目的国家预算首当其冲受到削减。此外,由于经济展望的不确定和很难获得项目贷款,最近私人在建筑等方面的投资也在恶化。另外,公私合作项目的信贷也受到很大限制。民用住宅项目前景相对看好。创新和现代化建筑项目的展望相对而言是最好的。

总体而言, 2012年和2013年欧盟建筑业发展动力不足,特别是在2008年前建筑业已经不景气和在房地产市场没有建立有效监控机制的国家。因此,从国家层面来说,各国建筑业生产水平和前景有着很大差异。预计2012年欧盟建筑业生产将同比增长1.5%,而2013年增速接近3%

2、汽车业

201112月,欧盟乘用车销售量同比下降6.4%,而2011年乘用车总销售量同比下降1.7%。从国家层面看,2011年德国是欧盟较大汽车市场中乘用车销量同比唯一保持增长的国家,而西班牙乘用车2011年销售量同比下降18%。在欧盟较小的汽车市场,各国乘用车销量呈现不同发展趋势,总体上说北欧国家销量尚可,但南欧国家销量非常疲软。在商用车销售方面,新车注册登记继续显示出积极态势。2011年欧盟商用车销量同比增长10%2011年,欧盟大中型商用车销售非常强劲。

2011年最后几个月,欧盟乘用车出口需求有所减弱。201112月,德国乘用车出口同比下降1%,但全年出口同比增长7%。此外,2011年底,对美国市场的出口非常强劲。

2011年三季度,欧盟汽车产量增长率高于预计的10.2%。对四季度汽车产量的估计表明,由于欧盟本地和出口需求的放缓,为避免更高的库存,四季度欧盟汽车产量增长率下滑至仅有3%。总体而言,2011年欧盟汽车产量估计同比增长11%

展望2012年欧盟汽车业,由于欧盟经济走势的不确定和消费者信心低迷, 2012年欧盟汽车生产和需求令人堪忧。消费者在2012年降低支出和增加储蓄将对欧盟汽车销售产生很大负面影响。此外,受从2012年开始实施的财政紧缩政策影响,2012年欧盟汽车批发销售也将萎缩。

只要全球经济在2012年继续走低,则欧盟乘用车出口需求也将疲软。然而,来自美国和亚洲部分国家的需求仍将非常坚挺。此外,欧元兑美元汇率走低也有助于提高欧盟产汽车的竞争力。此外,2012年,有关国家的财政紧缩政策可能会暂时抑制商用车市场的发展。

预计2012年欧盟汽车产量将保持在2011年的水平,而2013年将有2%的增长。从国家层面看,预计欧盟各国汽车产量增长率仍将有不小的差距。

3、机械工程制造业

2011年三季度,欧盟机械工程制造业的生产活动有着令人吃惊的表现,其生产同比上年同期增长10%。该行业生产强劲主要是受到订单高涨的支撑,三季度欧盟大多数国家机械工程制造业生产和产能利用率均处于较高水平。虽然增幅环比三季度有所下滑,但对2011年四季度欧盟机械工程制造业生产的估计表明继续同比上年同期增长。

来自德国机械设备制造业联合会(VDMA)的最新数据表明,订单量仍相当高。然而,201111月的订单同比上年同期下降12%,这是自20101月以来首次月度订单出现同比下降。

最新估计表明,2011年欧盟机械工程制造业总产量同比上年增长10.5%,高于早先预测。其间,有关工业信心指标表明许多公司更加关注2012年上半年的经营环境。紧缩财政政策对欧盟经济发展影响的不明,预计的全球GDP适度增长及其对全球国际贸易的影响,连同担心信贷困难,导致企业投资下降或是推迟投资。特别是中小企业在为一些项目和出口融资方面遇到很大困难。

预计2012年在机械设备方面的投资将同比下降1%,这一预测相当保守,实际可能下滑的幅度更大。不过,虽然投资下滑,但欧盟机械工程制造业将再次面临2008/09年危机时所遇困境的可能性不大,在2009年初,当时机械工程制造业订单大幅下滑。此外,由于2011年订单较高,也意味着2012年上半年的订单会下滑。预计从2012年年中开始,欧盟机械工程制造业信心将逐步回升。对于国际市场,欧盟机械工程制造业将继续获益于其产品竞争力,包括产品创新和质量以及欧元疲软均将对其产品竞争力起到很大支撑。

预计2012年欧盟机械工程制造业生产将同比增长1.5%,其后2013年将增长3.5%

4、钢管业

2011年三季度,欧盟钢管业生产同比增长8.6%,而此前预计夏季欧盟钢管业的生产增长率将出现明显下滑。在欧盟大多数国家,受下游关键用管行业需求旺盛的支撑,钢管生产继续以较高速度增长。

目前对四季度欧盟钢管生产的估计表明,预计产量同比上年同期下降4%。虽然钢管产量的下降可以部分归因于钢管用户产业生产的下滑,但也表明钢管分销产业链的库存(在前一季度大量补充库存)将很有可能因2012年上半年经营环境不确定性增加和信贷困难影响中小企业日常生产而减少。总体而言,最终将使得2011年欧盟钢管产量同比增长10%

展望2012年,预计欧盟钢管产量将出现适度下滑。在2012年初,欧盟钢管业对欧盟整体经济及其经营环境非常悲观。关键钢管用户产业的生产预计在上半年将减缓,其后从2012年年中开始将出现小幅回升。目前,欧盟钢管分销商正尽可能少地建立库存,很少补充库存。预计2012年一季度欧盟钢管产量将同比下降6%,二季度和三季度产量将同比下降3%。预计四季度市场环境的好转将触发钢管产量的增加。

对于2013年,预计欧盟钢管生产将出现温和增长。受下游关键用户行业生产复苏的影响,预计中小口径钢管产量将回升。获益于石油价格坚挺,2013年油田用钢管和大口径钢管需求将增加。预计2013年欧盟钢管产量将同比增长2.5%

5、家电业

2011年三季度,欧盟家电业生产继续呈下滑态势,三季度产量同比下降2%。其中,意大利和英国家电产量甚至出现了两位数的下滑。

目前欧盟家电业的疲软基本上可以解释为在大多数欧盟国家消费者信心低迷和欧元区外围国家主权债务危机持续发酵,以及欧盟民用住宅市场仍然低迷影响到白色家电的销售。尽管2011年北欧国家新建民用住宅有所好转,但欧盟其他国家民用住宅市场仍非常疲软,由此影响到对家电产品的需求。

此外,欧盟家电业自2008/09年危机以来的生产复苏远低于欧盟其他用钢行业。激烈的竞争和利润率的重压导致欧盟许多家电企业将生产基地向欧盟以外的低工资国家转移,同时,欧盟家电企业与中国和韩国家电供应商的竞争日益加剧。

由于市场需求持续疲软,特别是在2012年年初之时,预计2012年欧盟家电业生产仍将低迷。消费者信心的低迷也将抑制欧盟私人家电消费的增长。欧盟大多数民用住宅市场的疲软也将继续影响欧盟家电消费。不过,预计从2012年二季度开始欧盟家电生产将不会进一步下滑。总体而言,预计2012年欧盟家电生产将接近于2011年水平。

由于预计2013年欧盟民用住宅市场需求将有所好转,因而预计2013年欧盟家电市场也将有所改善,且至少将促使白色家电需求好转。然而,激烈的竞争,包括来自海外供应商的竞争将对欧盟家电市场造成重大影响。预计2013年欧盟家电产量将同比增长2%,且预计中欧地区家电生产企业生产会有更高的增长。

三、欧盟钢材消费量

1、实际钢材消费量

由于大多数用钢行业生产在夏季仍比较强劲,因而2011年三季度,欧盟实际钢材消费量同比增长近6.5%。这意味着三季度实际钢材消费量增速要好于此前预测。

对于2011年四季度,估计欧盟实际钢材消费量出现大幅下滑,且估计消费量低于上年同期水平。四季度实际钢材消费量走低的主要原因是欧盟用钢行业生产下滑,特别是钢管业下滑将对欧盟实际钢材消费量产生很大负面影响。总体而言,估计2011年欧盟实际钢材消费量同比增长6.6%,与早先预测基本一致。

由于欧盟用钢行业生产停滞,并接近1年前水平,因而最近几个月对欧盟2012年实际钢材消费量的展望已经恶化,由此也反映出欧盟投资需求向下修订以及全球经济和国际贸易疲软。今年初欧盟经济衰退将会暂时对欧盟实际钢材消费量产生负面影响。2012年前三季度,预计欧盟实际钢材消费量将会温和下滑。

2012年年中开始的最终用户生产的好转将逐步改善实际钢材需求,且这一趋势将持续到2013年,并将进一步好转。总体而言,预计2012年欧盟实际钢材消费量将同比下降0.6%,而2013年同比增长2%

2、表观钢材消费量

2011年三季度欧盟表观钢材消费量同比增长5.8%。这一增幅与2011年上半年的增幅相比有所放缓,由此反映出随着用户对经济形势的关注、经营环境恶化和融资、信贷困难,夏季后用户开始采取等待和观望态度。特别是在分销环节,由于担心钢材价格走高而在2011年一季度提前采购,已经导致其钢材库存稳步增加,并持续到2011年中期。分销环节去库存的迹象在20119月就已经显现。供应充足、交货时间缩短,连同分销环节去库存,导致用户在采购时具有很强选择性,以及2011年四季度订购量下滑。

海关数据也显示,2011年三季度欧盟来自第三国的进口钢材环比二季度下降了2%,而四季度进口量也进一步减少。因此,2011年四季度欧盟表观钢材消费量估计同比下降4%。总体而言,估计2011年欧盟表观钢材消费量同比增长7.2%

2012年初,欧盟产量下降和进口下滑使得欧盟市场钢材供需趋于平衡。相当低的库存,特别是分销环节将需要在2012年上半年补充库存。在预计实际钢材消费量稍有下降和去库存的情况下,预计2012年全年欧盟表观钢材消费量将同比下降2%。此外,欧盟本地钢厂的交货量将稳定在2011年水平,这就意味着2012年欧盟钢材进口将下降11%。对于2013年,受库存周期的影响,预计欧盟表观钢材消费量将增长3%,与实际钢材消费量增幅比较相近。

四、欧盟钢材进出口

1、钢材进口

据海关有关钢材贸易的最新数据显示,2011年下半年欧盟市场来自第三国的进口钢材逐渐下降。201111月份来自第三国的进口钢材总计为170万吨,同比下降14%,且比2011年月度最高水平下降40%。尽管下半年开始欧盟进口自第三国的钢材逐渐减少,但2011年前11个月欧盟进口钢材同比上年同期增长29%。其中,扁平材进口量同比增长33%,而长材进口量同比增长18%。目前,欧盟市场上进口钢材具有较高市场占有率的品种包括:冷轧和有机涂层板、镀锡板、单轧中厚板、小型材等。

虽然从总量上说,来自俄罗斯和乌克兰的进口钢材占到欧盟进口自第三国钢材的大部分,但在某些特殊品种上,如有机涂层板,则来自中国的进口有机涂层板占到这一细分品种的60%。最新进口许可数据显示,2011年四季度欧盟进口自第三国的钢材似乎正进一步减少。估计2011年四季度欧盟进口自第三国的钢材同比下降2.5%,且环比三季度下降19%。总体而言,估计2011年欧盟进口自第三国的钢材同比增长27%,这意味着进口钢材在欧盟市场的占有率达到19%

2012年的展望是,预计欧盟进口自第三国的钢材将下降11%。相对黯淡的需求,欧元兑大多数货币走低以及对海外市场,如美国出口机会增多,将有助于确保欧盟钢材进口处于较低水平。

2013年欧盟钢材需求预计将会有适度好转,将使逆转2012年的态势,且预计2013年欧盟钢材进口量将增长6%

2、钢材出口

2011年三季度,欧盟钢材出口降幅缩小到仅有1.5%,而二季度欧盟钢材出口降幅高达11%。此外,三季度欧盟钢材出口环比二季度增长5%。在三季度,特别是9月份,欧盟钢材出口非常强劲,主要是欧元贬值所致。10月份,欧盟的材出口仍保持在9月份水平。2011年前11个月,欧盟钢材出口量同比下降3%,其中,半成品钢材出口量下降24%,扁平材出口量下降6%,长材出口量增长7%

20119月以来,欧盟再一次成为钢材净出口地区。除了长材贸易依然顺差外,自9月份以来欧盟扁平材贸易也稍有顺差。其间,半成品贸易继续保持逆差。对2011年四季度欧盟钢材出口的估计表明,出口量环比三季度可能稍有下降。估计2011年欧盟钢材出口量将同比下降4.9%

对于2012年,预计欧盟钢材出口将保持3.6%的温和增长。欧元兑美元和其他货币的贬值将对欧元区钢材出口起到一定支撑。虽然2012年初全球钢材需求并不十分好,但仍有一些地区需求尚可,由此给予欧盟钢材出口一些机会。除了阿尔及利亚,其他北非市场,如埃及和利比亚市场钢材需求尚好。此外,美国市场也相当不错。

对于2013年,随着全球经济的再次回升,预计全球钢材需求将进一步好转。由此,将对欧盟钢材出口起到积极作用,预计2013年欧盟钢材出口将同比增长8%



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